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配资公司大全 科勒资本最新调研:投资者计划未来继续加大配置另类资产

  世界领先的私募资产二级市场投资公司科勒资本(Coller Capital)发表的新一期《全球私募资本晴雨表》(Global Private Capital Barometer)显示配资公司大全,投资者(即有限合伙人,下称 LP)预计在未来一年内继续增加对另类资产的配置。

  本次发布的《晴雨表》总共调研了全球110位私募资本市场投资者,其管理的资产总额达到2.1万亿美元。调查结果显示,三分之一(31%)的投资者计划在未来12个月内加大投资另类资产,另有五分之三(59%)则计划维持现有的配置水平。其中,为数最多的投资者计划增配私募信贷(45%),还有三分之一的受访投资者预计增加对基础设施(33%)和私募股权(31%)的投资。

  调查结果也反映投资者希望进一步分散投资,并获取更多流动性。有38%的受访LP表示打算增加对私募二级市场的配置。其中,亚太LP对私募二级市场的兴趣尤为浓厚,计划增配的投资者占比高达67%,高于欧洲(34%)与北美(29%)同业。

  投资者普遍计划增配另类资产,反映了他们对基金现金分配保持乐观,尤其是在私募股权领域。数据显示,86%的投资者预计,2024年他们将从被投私募股权基金处获得超过去年水平的现金分配。其中,高达95%的亚太投资者预期今年将获得更高的现金分配,北美和欧洲投资者中持有这一看法的比例则分别为91%和77%。

  投资者的乐观表态与私募股权市场近年来整体的稳健表现相符。有62%的投资者表示,自投资私募股权以来,他们旗下的投资组合录得了介于11%至15%的年化净回报率。此外,还有超过四分之一(26%)投资者旗下的私募股权投资组合实现了16%至20%的年化净回报率。

  科勒资本首席投资官及管理合伙人Jeremy Coller表示:“各项调查结果都反映出了投资者对另类资产充满信心。LP们不仅打算保持对另类资产的配置水平,还积极考虑加大投资,以获取具吸引力的长期风险调整后收益(risk adjusted returns)。这一趋势在私募股权二级市场尤为明显。为了分散投资与创造流动性,许多投资者都在计划在这一领域加大投入力度。”

  科勒资本亚洲区负责人金俊皓表示:“尽管宏观经济不确定性持续,但亚太地区私募市场情绪持续好转,区内投资者对另类资产的兴趣浓厚,并尤其青睐私募二级市场和私募信贷。此外,亚太投资者也普遍预期私募股权投资的现金分配水平提升配资公司大全,反映了他们对市场流动性增强的信心。”在私募信贷方面,较多投资者(70%)认为优先直接借贷是更具吸引力的信贷投资方式,超过夹层贷款(58%)与不良债权(55%)。在私募基础设施领域,31%的投资者更偏好基于股权的回报,而19%的投资者则更偏好基于收益的回报。另有一半的投资者表示他们会在两者之间寻求平衡。